【福汇市场观点】黄金冲高回落失守$4000，美油日内至多跌2.77%。微软7连跌，恐慌指数一度涨破20

经济数据及外汇市场∶

美国10月挑战者企业裁员人数同比暴增175.3%，创下二十年来同期最高纪录

今年以来，美国裁员总数已突破100万，创疫情以来最高水平；同期企业招聘计划规模为2011年以来最低。

 

美联储官员的讲话也偏向鹰派。芝加哥联储主席Goolsbee表示，在通胀数据因政府停摆而缺席的情况下，他对进一步降息感到不安。

桥水基金创始人达利欧也警告称，美联储结束QT（量化紧缩）等于在泡沫中刺激经济。

 

今年票委古尔斯比认为，政府关门导致关键通胀数据缺失，劳动力市场有更多私营部门数据来源，但通胀数据严重依赖政府报告。

明年票委哈玛克称仍担心高通胀，通胀是比就业更紧迫的担忧；在政府关门且缺乏官方数据时，她更依赖企业反馈的通胀迹象。

美联储理事巴尔则称，必须关注如何确保就业市场保持稳健。

“美联储三把手”威廉姆斯称，美国仍处低中性利率时期，现实决策时当前数据比中性利率估计更重要。

 

疲软的美国就业数据助推避险情绪高涨，十年期美债收益率跌7.6基点、创两个月来最大单日跌幅。

纽约尾盘，美国10年期国债收益率下跌7.01个基点，报4.0890%，全天处于下跌状态。两年期美债收益率跌6.59个基点，报3.5636%。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌2.4个基点，刷新日低至2.649%。两年期德债收益率跌1.8个基点，刷新日低至1.987%。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美元指数两连跌、日内跌0.46%。人民币连续两日走强。

纽约尾盘，欧元兑美元涨0.48%、报1.1547。美元兑瑞郎跌0.48%。澳元兑美元跌0.39%，纽元兑美元跌0.47%，美元兑加元涨0.07%。

 

英镑兑美元涨0.68%，英国央行按兵不动，利率维持4%不变，12月降息预期升温。这是自去年8月开启降息周期以来，英国央行首次暂停连续降息步伐。

会议纪要显示，贝利是维持利率阵营中立场最为鸽派的官员，他判断通胀风险"最近已下降，变得更加平衡"。

英国央行修改了政策指引，表示利率“可能继续沿著渐进的下行路径”，删除了此前声明中“谨慎”一词。

 

 

美元兑日元跌0.69%，报153.06日元，日内交投区间为154.14-152.83日元。欧元兑日元跌0.20%，报176.76日元。英镑兑日元大致持平，报201.109日元。

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度卢比USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

疲软美元下，黄金一度涨1%，但随后倒V反转，价格未能守住4000美元，最终较昨日尾盘变化不大。纽约尾盘，现货黄金持平，报3979美元/盎司。纽约尾盘，现货白银涨0.05%，报48.04美元/盎司。

 

 

美国原油期货收跌约0.3%

美WTI原油USOIL跌幅0.29%，报59.43美元/桶。

英布伦特原油UKOIL跌幅0.22%，报63.38美元/桶。

 

纽约天然气期货创八个月新高。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收报4.35美元/百万英热单位

 

福汇提供COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）跌0.21%，报4.97美元/磅。

 

LME期铅收涨12美元

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

美国内政部地质勘探局（USGS）公布的最新关键矿产清单首次将铜列入其中，标志著2018年来最重大调整。

不同于8月末公布的清单草案，最终清单还纳入了冶金煤和铀。清单决定了哪些商品将被纳入特朗普政府的关键矿产相关232调查，关系到未来的关税政策和贸易限制措施。

 

 

 

美国及全球股市∶

美国10月挑战者企业裁员数创二十多年来的同期最高，叠加市场对AI投资回报率的疑虑以及美联储官员的鹰派言论，美股遭抛售，恐慌指数VIX一度涨破20。

企业裁员推高股价，股市走高刺激消费，消费强劲支撑业绩。美国经济陷入“反身性”闭环∶企业降本推高股价，财富效应刺激消费，消费再支撑业绩。

然而摩根大通警告，这种由资产价格驱动的韧性不可持续。储蓄率下滑、收入预期疲弱，使消费动力趋弱。一旦股市回落，当前的“缓冲垫”可能迅速反转为加剧经济下行的“放大器”。

 

 

巴菲特指标显示，美股规模（目前约为72万亿美元）已超过GDP总量的两倍，超过疫情时期创下的历史纪录。

巴克莱指标则显示，狂欢股票比例达到11%，类似水平此前仅在1999年互联网泡沫和2021年Meme股狂潮期间出现过。

 

周四美股三大指数下挫，半导体ETF收跌超2.3%，领跌美股行业ETF。英伟达三连跌，特斯拉盘后股东大会通过马斯克万亿美元薪酬计划、盘后股价一度涨逾2%后回落。

标普500指数跌幅1.12%，道琼斯工业平均指数，跌幅0.84%，纳指跌幅1.90%，罗素2000指数收跌1.86%。恐慌指数VIX（福汇交易代码VOLX）涨11%至 19.95，盘中曾涨至20关口上方。

 

2008年金融危机中，“大空头”Michael Burry通过做空房地产泡沫成名，德银推销信用违约互换（CDS）允许投资者对冲房地产风险。

如今，Michael Burry再发AI泡沫警示，80%仓位押注AI崩盘，德银也开始考虑做空AI股票，并开始探索“合成风险转移”（SRT）交易工具，将数据中心贷款违约风险打包出售。

 

鲍威尔称“将在适当时机重新增加储备”，在达利欧看来，这意味著QE正在回归，但当前环境（市场存在大量泡沫）与以往（经济衰退）截然不同

由于财政政策高度刺激——巨额债务存量和赤字通过大规模国债发行融资，QE实际上是在货币化政府债务而非单纯为私人部门提供流动性，这可能会导致1999年泡沫破裂前夕的流动性狂潮重演。

 

万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）跌1.91%

福汇提供美股七巨头股票篮子（24小时交易产品，代码∶MAG7.24H）

更多股票篮子产品，可参考福汇官网∶https://www.fxcmglobal-zhs.com/gb/products/stock-baskets/

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌3.65%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌3.5%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌2.86%

Meta（福汇交易代码META.US）跌2.67%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌1.98%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌0.14%，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）微涨0.15%。

 

台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌1.51%，AMD（福汇交易代码AMD.US）大跌7.27%

 

Robinhood公司（福汇交易代码HOOD.US）第三季度营收翻倍至创纪录的12.7亿美元，其中预测市场业务贡献约2500万美元

平台现可押注标普500年终点位至奥斯卡奖项等多元事件，实现“万物皆可押注”，累计事件合约交易量突破40亿份。

预测市场呈现爆发式增长，据Piper Sandler估计同业平台Kalshi和Polymarket的10月交易量亦近乎翻番。

得益于特朗普政府营造的宽松监管环境，Robinhood平台90%收入来自期权、加密货币等非股票交易，标志著“押注万物”的投机模式正成为金融平台新增长引擎。

 

纳斯达克金龙中国指数收跌0.03%

热门中概股里，小鹏收涨9.6%，百度（福汇交易代码BIDU.US）涨3%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）涨1.8%

 

德国股市收跌1.3%，英国股市脱离收盘历史最高位。

欧元区蓝筹股指收跌1%，荷兰威科集团跌超7.7%，德国Sap跌约4.4%，北欧巴伐利亚跌超20.7%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收跌1.31

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌1.36%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收跌0.42%

 

伯克希尔计划再发行日元债，引发外界猜测其将增持日本五大商社。

分析称，巴菲特通过日元融资意味著其已在日本锁定投资机会，此举也被视为日元信贷市场情绪的重要风向标，带动伊藤忠、三菱商事（福汇交易代码8058.JP）等股价涨幅均超过2%，表现优于东证指数。

 

外资对小米（福汇交易代XIAO.HK）的空仓激增，过去一周飙升53%，存储价格暴涨是原因之一。

据高盛市场团队最新报告，对冲基金的反馈认为，小米“至少在短期内是共识性的做空/卖出标的，因为缺乏催化剂”。

高盛研究团队近期下调小米目标价，给出的理由包括∶存储芯片价格上涨压制智能手机毛利率、AIoT业务增速放缓至个位数、电动车二期工厂延期影响交付。

 

 

 

【今日重要数据】

☆16点，纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话；

 

☆20点，美联储副主席杰斐逊将发表讲话；

 

☆21点30分，加拿大将公布10月就业人数；

 

☆23点，美国将公布11月密歇根大学消费者信心指数初值；

 

☆次日0点，美国将公布10月纽约联储1年通胀预期；

 

☆次日4点，美联储理事米兰将就稳定币与货币政策发表讲话。

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