【福汇市场观点】美国政府关门有望结束，黄金涨超2.8%重返$4100上方，原油盘中涨超1%连续2日反弹

经济数据及外汇市场∶

美国参议院推进临时拨款法案被市场解读为僵局打破的信号，此外政府重新开门或将释放被冻结的TGA账户，流动性的释放预期推动风险资产普遍反弹。

 

政府关门较有可能在本周末以前结束。参议院计划周一上午11点恢复审议，参院共和党领袖Thune表示需要两党合作才能加快进程，否则可能需要本周大部分时间完成法定程序。

众议院议长Mike Johnson表示，一旦参议院通过法案，他将提前36小时通知众议员返回国会山投票。媒体称他希望众院周三表决。

 

美国私营行业数据显示，美国10月份消费品价格涨幅三个月来首次放缓，强化了通胀降温的预期。

据OpenBrand的价格数据，美国耐用品和个人用品的通胀在10月份出现三个月来的首次放缓，反映出商家折扣力度略有加大。

另一项由PriceStats提供的通胀指标也显示，10月美国整体价格增长有所放缓，但家庭设备、家具和电子产品等类别依然存在价格偏强的情况，这些品类中进口商品占比较高。

 

美债价格回落，十年期美债收益率开始靠近一个月高位。

纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨1.55个基点，报4.1121%。两年期美债收益率涨2.92个基点，报3.5908%。

欧市尾盘，欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.2个基点，报2.668%。

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美元指数惊险止住三连跌。

欧元兑美元跌0.04%，英镑兑美元涨0.15%，美元兑瑞郎跌0.04%。澳元兑美元涨0.71%，报0.6538。纽元兑美元涨0.43%，美元兑加元跌0.19%。

 

纽约尾盘，美元兑日元涨0.39%，报154.02日元.欧元兑日元涨0.36%，英镑兑日元涨0.56%。

日本新政府施压央行避免12月加息，以配合大规模财政刺激。日本新政府高层明确要求日本央行暂缓加息，与即将出台的大规模经济刺激计划协调步调，共同支撑经济复苏。

核心经济顾问警告，12月加息或将“相当冒险”，建议至少推迟至明年，凸显新政对家庭与产业投资扶持的政策转向。

 

特朗普讲话前，周一稍早媒体称，瑞士和美国可能未来两周内敲定关税协议；推动谈判进展的关键是，上周瑞士商界高层与特朗普在白宫会面

会晤后特朗普直接下令美国贸易代表加快与瑞士的直接谈判。消息传出后，一度接近日低的瑞郎盘中曾转涨。

 

纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1228元，较上周五纽约尾盘跌34点，日内整体交投于7.1272-7.1186元区间。

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度卢比USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

现货黄金涨2.84%，报4114美元/盎司，日内持续走高，交投于3998.67-4115.84美元区间。现货白银涨4.59%，报50.54美元/盎司。

 

原油盘中涨超1%，连续两日反弹。

美WTI原油USOIL涨幅0.64%，报60.1美元/桶。

英布伦特原油UKOIL涨幅0.68%，报64.0美元/桶。

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收报4.33美元/百万英热单位

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨2.93%，报5.10美元/磅。

 

美国铝溢价暴涨155%至纪录高位，买家实际成本达每吨4792美元。

为保护国内产业，美国政府今年将铝进口关税从25%大幅提升至50%，导致每吨铝的关税成本激增至1425美元。

同时，当前全球供应出现结构性短缺，二者共同作用使得铝溢价飙升。

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

美政府关门有望结束，流动性的释放预期推动风险资产普遍反弹。以AI概念股为首的科技板块强势回归，英伟达等龙头股大涨、带动纳指表现突出，恐慌指数VIX大幅回落。

 

预计约1万亿美元的TGA资金将回流经济体系，注入大规模流动性。标普500指数期货未平仓合约增加了约210亿美元，显示当前反弹更多来自新增多头入场，而非空头回补主导。

机构投资者做多仓位处于历史低位，一旦市场形成持续上行趋势，可能触发大规模“逼空”行情。

 

高盛最新报告认为，当前AI驱动的美股并非1999年级别的“宏观泡沫”，因关键宏观失衡迹象尚未出现，如大规模投资过热、企业盈利恶化及杠杆率急升。

其分析指出，当前市场环境更类似泡沫早期的1997年，企业盈利稳健且杠杆可控，但报告也警示投资加速与财务状况变化正预示著潜在拐点临近。

 

标普500指数涨幅1.54%，道琼斯工业平均指数涨幅0.81%，纳斯达克100指数涨幅2.20%，罗素2000指数收涨0.94%，恐慌指数VIX收跌7.76%

 

万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨2.85%。

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英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨5.79%，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨4.04%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）涨3.66%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨1.85%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）涨1.63%，Meta（福汇交易代码META.US）涨1.62%，苹果（福汇交易代码APPL.US）涨0.45%。

 

台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）涨3.07%，AMD（福汇交易代码AMD.US）涨4.47%。

台积电10月销售额放缓至16.9%，一年多来最慢增速，但科技巨头AI支出与高管信心未减。

台积电10月销售额创2024年2月以来最慢增速。这一数据低于分析师对台积电当前季度销售额平均增长27.4%的预期。

 

纳斯达克金龙中国指数收涨2.25%

小鹏（福汇交易代码XPEV.US）收涨15.6%，阿特斯太阳能涨13.8%，华住涨8.8%。

美银将小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）目标价上调至27美元，核心驱动力在于其“物理AI”战略及技术变现能力获得关键验证。

 

周一欧元区蓝筹股指收涨超1.7%，Prosus、西门子能源、德银等成分股涨超4%领跑。意大利股指收涨将近2.3%，银行板块涨3.9%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨1.65%

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨1.32%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨1.08%

 

高盛日本首席股票策略师称，美国资金正以“安倍经济学”以来最快的速度涌入日本，主要瞄准科技与AI板块。

这一趋势由日股今年超30%的美元回报驱动，可能触发市场风格从价值股向成长股的重大转变。

然而，在市场热情高涨的同时，花旗警告称日本科技股估值已过热，甚至已经超过Mag 7，提示投资者警惕短期回调风险。

福汇提供日本股指JPN225产品，以及多只日本个股CFD产品（交易代码以.JP结尾）

 

 

 

【今日重要数据】

☆15点，英国将公布9月三个月ILO失业率、10月失业率以及10月失业金申请人数

☆18点，德国将公布11月ZEW经济景气指数

☆18点，欧元区将公布11月ZEW经济景气指数

☆19点，美国将公布10月NFIB小型企业信心指数

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