【福汇市场观点】贸易局势缓和提振美股周线反弹 黄金连涨九周 离岸人民币至三周新高后大幅下跌

今日摘要

三大美股指低开高走 黄金仍连涨九周 原油结束三连跌，暂别五个月低位

"市场奖励耐心的人，惩罚急躁的人。"

—— Warren Buffett

市场概况

党的二十届四中全会召开，研究“十五五”规划
📌 事件说明∶ 会议于10月2023日在北京召开，重点研究制定“十五五”规划建议，聚焦高质量发展、科技自主与绿色转型。
📈 市场影响∶ 四中全会被视为中国政策方向的“顶层信号”，料强化新一轮财政与产业政策预期，利好A股科技、绿色能源与新型制造等板块。

中美经贸磋商即将重启
📌 事件说明∶ 何立峰与美财长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话，双方同意“尽快举行新一轮中美经贸磋商”。
📈 市场影响∶ 双方互动改善全球风险情绪，提振离岸人民币及港股市场；若磋商落实，或推动关税与科技出口限制缓和预期。

美关税政策“软化”，寻求豁免以应对法律挑战
📌 事件说明∶ 美国宣布自11月1日起对中型及重型卡车征收25%关税，同时为避免最高法院听证风险，准备为部分进口设定“豁免清单”。
📈 市场影响∶ 豁免措施削弱贸易战升级担忧，短线利好全球风险资产及金属市场，但结构性保护主义态势仍将延续。

金价创新高∶沪金突破1000元/克
📌 事件说明∶ 上期所宣布上调黄金、白银期货保证金比例与涨跌停板幅度；沪金创历史新高。
📈 市场影响∶ 避险买盘与资金投机共振，金价突破心理关口或吸引更多机构配置；短期或伴随波动放大，但中期上行趋势未改。

美债收益率回落，美元震荡走弱
📌 事件说明∶ 美政府关门及财政僵局持续，投资者转向避险，美债收益率下行、美元指数逼近104。
📈 市场影响∶ 美债买需上升支撑债市，美元承压提振非美货币及贵金属，市场风险偏好仍取决于美国预算谈判进展。

美股财报季∶银行稳、科技波动加剧
📌 事件说明∶ 摩根士丹利、美国银行业绩均超预期；地区银行坏账恐慌缓解。AI板块波动放大，特斯拉、Meta承压。
📈 市场影响∶ 银行财报支撑美股底部，但科技股估值高企引发轮动，资金或短暂流向传统蓝筹与中概股。

俄美互动升温∶普京与特朗普或两周内会晤
📌 事件说明∶ 双方总统通话近2.5小时，俄方确认两周内有望在布达佩斯举行领导人会晤。
📈 市场影响∶ 若会晤推进，有助缓和地缘风险并压制油价上行；能源市场波动或暂趋稳定。

AI产业热潮持续∶中外科技企业扩产加码
📌 事件说明∶ 微软签署140亿美元欧洲AI云服务合同；国产芯片龙头海光信息Q3利润创新高；OpenAI公布五年扩张规划。
📈 市场影响∶ AI产业链景气度高企，算力、半导体及云计算受益；AI需求继续成为美股与A股结构性主线。

日本政局新变∶高市早苗或成首位女首相
📌 事件说明∶ 自民党与日本维新会达成联合执政共识，高市早苗成为首相热门。
📈 市场影响∶ 政策或偏向财政宽松与产业激励，短线利好日股出口与制造业板块。

政策预热金融街论坛，监管高层齐发声在即
📌 事件说明∶ 潘功胜、李云泽、吴清将于10月2730日出席金融街论坛并作主题演讲。
📈 市场影响∶ 金融监管与资本市场改革预期升温，或释放银行体系流动性与资本市场活跃信号。

板块盘点

一、美元与美债

📈 走势总结∶
受特朗普软化贸易立场提振，美元指数止跌回升，收涨0.2%至98.54，结束三连跌。美债收益率小幅波动，10年期报4.014%，2年期报3.470%。

💬 市场解读∶
市场风险偏好回升削弱避险需求，美元获得支撑。美债整体维持区间震荡，投资者等待下周的CPI与美联储会议信号。

二、贵金属

📉 走势总结∶
金银双双高位跳水。黄金盘中创下历史新高4379美元后大幅回落，收跌1.75%报4250.93美元/盎司；白银同样从54.50美元高点急挫，收跌4.24%报51.86美元/盎司。

⚙️ 影响因素∶

• 风险偏好回暖压制避险需求；
• 美元反弹与部分多头获利了结；
• 技术面短期超买导致波动放大。

📈 市场解读∶
黄金录得九连阳后首次显著回调，短线情绪性修正并不改长期多头结构。白银波动更剧烈，或进入高位宽幅震荡阶段。

三、原油

🛢 走势总结∶
特朗普与普京会晤预期带来地缘政治缓和希望，国际油价小幅反弹。WTI涨0.65%报57.24美元/桶，布伦特涨0.69%报61.26美元/桶。

💬 市场解读∶
市场押注俄乌局势有望缓和，对供应中断担忧减弱。短线油价企稳迹象显现，但整体供需面仍偏弱，反弹高度有限。

四、股市

📊 美股∶
三大指数同步小涨，道指涨0.52%，标普500涨0.53%，纳指涨0.52%。科技股涨跌不一∶特斯拉(+2.46%)、苹果(+2%)反弹强劲，甲骨文(-7%)领跌。
纳斯达克中国金龙指数微跌0.14%，阿里巴巴(+1.19%)小幅反弹。

💬 市场解读∶
贸易局势缓和预期提振整体市场情绪，成长股回暖但科技股轮动分化。投资者静待下周经济数据与财报季开局。

📈 欧股∶
欧洲主要股指普跌，法国CAC40跌0.18%，德国DAX30跌1.82%，欧洲斯托克50跌0.79%。制造业与能源板块疲软拖累整体表现。

📉 港股∶
恒生指数重挫2.48%，恒生科技指数跌4.05%，成交额放大至3146亿港元。芯片、苹果概念、电力设备、军工、教育等板块领跌；零售与农产品股逆势上涨。

五、个股亮点

⭐ 表现突出∶

• 港股涨幅榜∶
  药捷安康-B(02617.HK)涨22%，轩竹生物-B(02575.HK)涨17%，周大福(01929.HK)涨超5%，蔚来汽车、翰森制药涨超2%。
• 美股亮点∶
  特斯拉(+2.46%)、苹果(+2%)延续反弹。

📉 回调股∶
比亚迪电子(-8%)、地平线机器人(-7%)、华虹半导体(-7%)、中芯国际(-6%)表现疲软。

💬 点评∶
港股市场延续调整，资金持续从高估值科技板块撤出，转向防御与消费。贵金属与原油走势分化，风险偏好略有修复，但整体市场情绪仍偏谨慎。

 

今日重要数据及影响

中国第三季度GDP年率（10:00）

🔸 影响力∶极高（今日焦点）
中国GDP数据将直接影响市场对国内经济复苏力度和政策取向的判断。
若GDP高于预期 → 提振市场信心、利好A股与人民币汇率、支撑全球风险资产；
若低于预期 → 加剧市场对宽松政策的预期，人民币短线承压、黄金或获支撑。

 

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

 

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