【福汇市场观点】超预期非农数据提振标普又创新高，连续3周上涨；黄金&布油盘中跌超1%

经济数据及外汇市场∶

美股盘前，据华尔街见闻，美国6月非农就业人口增加14.7万人，高于预期10.6万人，且前两个月数据被小幅上修。

非农数据公布后，交易员放弃对美联储7月降息的押注。美股三大指数开盘走高，美债收益率全线上行。

2年期美债收益率短线走高逾10个基点，美元指数直线拉升，一度较日低涨超0.7%。黄金则短线跳水、跌近1.4%。

 

美国6月非农新增就业14.7万人超预期，4、5月合计上修1.6万人，失业率意外降至4.1%。

6月份美国就业增长连续第四个月超出预期，劳动力市场展现出强劲韧性。4月非农就业人数上修1.1万人，5月数据也上修0.5万人；失业率进一步下降。

平均时薪环比仅增长0.2%。交易员取消对美联储7月降息的预期，而9月降息的概率约为75%。

 

发现资本管理公司Robert Citrone发出警告，由于市场对美联储降息的预期与经济现实严重脱节，加上贸易摩擦再起，标普500指数短期内或将面临回调。

然而，他同时预测，受国内投资和消费提振，美国经济将在明年迎来“繁荣”，而真正的投资机遇可能正在地球的另一端——拉丁美洲涌现。

 

“新美联储通讯社”∶Timiraos称∶“鲍威尔已暗示，降息有可能发生在今年晚些时候，尤其是在今夏通胀数据比预期要温和的情况下。”

他认为，6月就业报告不太可能动摇美联储今夏在利率问题上观望的模式，美联储不再仅仅盯著传统的就业和通胀数字，还在琢磨一些“政策实验”、特别是贸易和移民政策的影响。

 

四票之差，“大漂亮”法案在美国众议院涉险过关，3.4万亿赤字“重负”将至。

尽管民主党强力阻击，共和党仍赶在7月4日截止期前通过了法案，白宫称特朗普将于7月4日17时签署法案。众议院表决前，民主党领袖为抗议法案演讲近9小时，创最长发言纪录。

 

美国6月ISM服务业PMI指数50.8，就业指数收缩，商业活动和订单回升。

美国6月ISM非制造业指数50.8，略高于预期的50.6，5月前值为49.9。

美国服务提供商在6月份扩张步伐缓慢，商业活动和订单有所回升，就业指数却出现三个月来最大幅度的收缩。

 

两年期美债收益率非农日涨超9个基点，本周累涨超13个基点。

英国中长期融资成本回落至少7个基点，首相对财政达成去留的表态缓和投资者担忧情绪。

10年期德债收益率跌约5个基点，投资者权衡美国非农就业报告和英国融资成本。

 

纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨6.89个基点，报4.3457%。美国非农就业报告时从4.26%一线飙升至接近4.36%的水平，本周（迄今）累计上涨6.89个基点。

两年期美债收益率涨9.51个基点，报3.8799%，日内交投于3.7517%-3.9089%区间，本周累涨13.20个基点。

 

欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌4.9个基点，报2.615%，全天处于下跌状态，整体交投于2.660%-2.610%区间。两年期德债收益率跌2.9个基点，报1.834%，日内交投于1.875%-1.829%区间。

 

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美国财长贝森特重申他认为两年期美债收益率暗示基准利率过高。

贝森特暗示，他希望鲍威尔明年5月完全离开美联储，美联储官员的利率预期可能受任命背景影响。

在更广泛的债务发行策略上，贝森特表示，由于两年期收益率显示隔夜利率过高，“我们会考虑这一点。”

 

欧股盘中，华尔街见闻报道，英国首相斯塔默安抚市场，澄清财政大臣会在位“很长时间”，并强调坚守财政纪律，英国股债汇反弹。

其中10年期英债收益率下跌8基点，部分逆转了周三的抛售行情。此外，投资者普遍预计OPEC+将大幅增产，加之美国原油库存意外增长，油价下跌。

 

非农数据后，美联储降息预期大降，美元短线拉升，一度较日低涨超0.7%后，收盘涨幅收窄至0.4%。

 

日元在非农日跌0.9%，一度失守145。欧元兑日元涨0.55%，英镑兑日元涨1.03%。

日本周四30年期国债拍卖认购需求回暖，投标倍数升至3.58创半年新高。数据表面乐观，但细看有隐忧，中标最低价格低于预期、日债收益率全线走高，显示市场仍谨慎要求更高风险补偿。

背后原因包括市场担忧全球政府赤字扩大，各国长债普遍下跌，以及日本国会选举前新首相提出加薪和1千万亿日元经济规模承诺，这意味著更多财政支出，同时本地主要买家对超长期债的需求也在减弱。

 

5月，日本对美汽车出口单价同比骤降约20%，而出口量仅减少3.9%，表明日本通过大幅降价维持出货量和市场份额，利润却因此遭受重创。

分析称，由于美国消费者未感受到明显的价格冲击，特朗普政府改变关税政策的压力减小，这可能强化其在贸易谈判中的立场。

 

纽约尾盘，欧元兑美元跌0.39%非农就业报告带来短暂的V形走势，

 

英镑兑美元涨0.09%非农就业报告也带来短暂的V形反转，

英国股债汇反弹，首相澄清财政大臣会在位“很长时间”，并强调坚守财政纪律。

斯塔默表示，里夫斯将担任财政大臣很长时间，直到下次大选及以后，并重申“绝对承诺”到2029-30年实现经常性支出与税收收入平衡的财政规则。市场对财政大臣投出了信任票。

 

商品货币对中，澳元兑美元跌0.21%，纽元兑美元跌0.36%，美元兑加元跌0.04%

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度比索USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

金属&大宗商品市场∶

风险偏好情绪下，避险品种黄金走低，盘中跌近1.4%，最终非农日跌超0.9%，报3325美元/盎司

美国非农就业报告时从3350美元一线跳水至接近3310美元的水平。现货白银涨0.83%，报36.85美元/盎司。

 

花旗认为在经济适度增长、通胀温和的“金发姑娘”环境中，黄金通常表现不佳，在类似时期黄金夏普比率将显著转负，而科技股和成长型股票是主要受益者。

同时，AI驱动的生产率革命或为“金发姑娘”这一结构性转变提供支撑，但需警惕劳动力市场疲软等短期风险。高盛此前也表示，风险资产正走向“金发姑娘”的理想状态。

 

 

美WTI原油USOIL跌幅将近0.67%，报67.00美元/桶，本周累计上涨将近2.26%，周五因美国金融市场休市而没有收盘数据。

英布伦特原油UKOI跌幅将近0.45%，报68.80美元/桶。

 

媒体援引不愿透露姓名的代表称，OPEC+已开始讨论在8月份再增加每日41.1万桶的产量，此举在该组织本周末的视频会议前已提上议程。多位代表还透露，由于日程安排问题，会议可能提前至周六举行。

 

媒体援引知情人士消息称，白宫特使Steve Witkoff计划下周在挪威奥斯陆会见伊朗外长Araghchi，试图重启美伊核谈判。

这将是美国上月空袭伊朗核设施后双方首次正式接触。谈判尚未最终确定日期，核心议题包括伊朗约400公斤、浓缩度达60%的高丰度铀库存，目前这些核材料因空袭破坏被困在三个受打击设施内，一旦清理完废墟，就可能重新获得使用能力。

消息公布后，布油期货跌幅扩大至超1%。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）跌1.33%，报5.13美元/磅，本周迄今累涨0.20%。

周三伦敦铜价攀升近今年最高水平，铜价隔夜价差上周跳升至近每吨100美元的溢价，为2021年以来最大差距。美国银行分析师警告称可能形成所谓的“逼空行情”，从而进一步推高价格。

 

NYMEX 8月天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌超2.26%，报3.4090美元/百万英热单位，本周累跌超8.82%。

 

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

周四美股提前收盘，即将迎来美国独立日假期。

标普500指数涨幅0.83%，继续创收盘历史新高，本周累计上涨1.72%。道琼斯工业平均指数涨幅0.77%，本周累涨2.30%。

纳指涨幅1.02%，纳斯达克100指数涨幅0.99%，本周累涨1.48%。罗素2000指数收涨1.02%，本周累涨3.52%。

 

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.03%，报175.48点。

 

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）收涨1.59%，微软（福汇交易代码MSFT.US）涨1.58%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨1.30%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）涨0.76%，

苹果（福汇交易代码APPL.US）涨0.52%，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）涨0.50%，特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）则收跌0.10%。

 

台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）涨0.51%，AMD（福汇交易代码AMD.US）则收跌0.44%。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股（福汇交易代码BRKB.US）收涨0.94%，

 

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.61%

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.21%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.55%

 

欧股盘中，华尔街见闻撰文，英国股债汇三杀，50亿英镑福利削减计划受挫，财政大臣离任猜测发酵。

英国富时100指数盘中跌近0.5%，英国国债延续跌势，30年期收益率一度飙升21个基点，至5.44%。英镑兑美元较高点跌超1.3%。

 

【今日重要数据】；

☆16点，欧元区将公布6月服务业PMI终值；

 

☆15点，瑞士将公布6月季调后失业率；

 

☆17点，欧元区将公布5月PPI月率。

 

☆休市提醒∶今日，因美国独/t纪念/G，美国纽交所休市一日，同时影响ICE和CME等交易所产品

差价合约产品假期交易时间安排详情可参考∶https://www.fxstatus-chinese.com/trading-services/?id=1362

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