【福匯市場觀點】現貨黃金反彈至4000美元上方 美股三大指數全線下挫 原油窄幅震盪

今日摘要

現貨黃金漲2.38%、反彈至4000美元上方 美元漲0.4%、站上99關口 美股三大指數全線下挫

"市場不會直線上升，也不會直線下跌，它總是曲折前進。"

—— Charles Dow，道氏理論

市場概況

🔹中美元首釜山會晤達成階段性成果
📌事件說明：習近平與特朗普在釜山舉行會晤，商務部稱雙方經貿團隊達成三方面共識，涉及科技合作、農產品採購及關稅審查機制。
📈市場影響：市場風險偏好顯著上升，人民幣與港股高開，黃金短線承壓﹔投資者預期中美關係迎來緩和周期。

🔹美聯儲降息引發政策分歧，主席人選或聖誕前出爐
📌事件說明：美聯儲連續第三次降息25基點後，貝森特稱「不喜歡此次聲明措辭」，透露可能在聖誕節前確定新任主席人選。
📈市場影響：美元指數震盪走低，美債收益率維持高位﹔市場對12月再度降息預期降溫。

🔹歐洲央行維持利率不變，拉加德釋放謹慎樂觀信號
📌事件說明：歐洲央行維持存款利率2%不變，強調經濟具韌性、核心通脹接近目標，但前景仍存不確定性。歐元區三季度GDP環比增0.2%，法國表現亮眼，德國仍停滯。
📈市場影響：歐元小幅走強，歐股反彈，債市情緒穩定。

🔹日本央行按兵不動，內部意見分歧擴大
📌事件說明：日本央行維持負利率不變，兩名委員反對，反映其政策路徑仍存不確定性。
📈市場影響：日圓短線走弱，日股維持高位震盪。

🔹蘋果服務業務創同期新高，iPhone銷售承壓
📌事件說明：蘋果上季營收創新高，服務板塊表現強勁，但在華收入下滑、iPhone銷售疲軟。公司預期本季度營收兩位數增長。
📈市場影響：市場對蘋果AI與Vision Pro生態寄予厚望，股價盤後小幅上漲。

🔹亞馬遜云業務爆發，股價盤後飆升14%
📌事件說明：AWS季度營收創三年來最快增速，資本支出超預期。
📈市場影響：云計算與AI相關板塊強勢拉升，美股科技板塊整體提振。

🔹特斯拉薪酬爭議再起，萬億方案遭股東反對
📌事件說明：特斯拉股東質疑馬斯克的萬億美元薪酬方案，部分機構投資者投下反對票。
📈市場影響：市場擔憂治理結構風險，股價短線波動。

🔹OpenAI或2027年上市，估值或達1萬億美元
📌事件說明：外媒稱OpenAI考慮最早2026年下半年遞交招股書，估值或達1萬億美元。
📈市場影響：AI賽道熱度再起，英偉達與微軟受益情緒走強。

🔹貝萊德卷入借貸欺詐案，金融信任危機擴大
📌事件說明：繼Jefferies後，貝萊德被曝卷入大型借貸方欺詐案，監管調查啟動。
📈市場影響：避險情緒升溫，銀行與資產管理板塊承壓。

🔹禮來業績超預期，減重藥銷量暴漲三倍
📌事件說明：禮來Q3業績大超預期，Zepbound降價後銷量激增三倍，公司上調全年指引。
📈市場影響：醫藥板塊走強，市場重估減重藥市場空間。

🔹中際旭創高端光模塊爆發，利潤同比翻倍
📌事件說明：中際旭創Q3淨利潤31.37億元，同比增長124.98%。AI光通信需求大幅拉動。
📈市場影響：AI算力與光通信板塊領漲A股，北證50與科創板活躍度提升。

🔹比亞迪盈利穩健，新能源龍頭格局強化
📌事件說明：比亞迪第三季度營收1950億元，淨利潤78.2億元，維持高增長節奏。
📈市場影響：新能源板塊表現分化，機構繼續看好龍頭集中度提升。

 

板塊盤點

一、美元與美債

📊走勢總結：
美元指數延續走強，收漲0.38%，報99.51﹔10年期美債收益率報4.0990%，2年期報3.6160%。

💬市場解讀：
鮑威爾鷹派講話繼續發酵，強化「年內不急於進一步降息」的信號，美元受支撐。收益率曲線維持平緩，市場消化強勢美元與通脹降溫之間的博弈。

📈影響因素：

• 鮑威爾重申通脹尚未完全受控﹔
• 美聯儲12月降息預期明顯降溫﹔
• 投資者轉向短期避險資產，美債買盤穩健。

二、貴金屬

📊走勢總結：
現貨黃金收漲2.39%，報4024.49美元/盎司﹔現貨白銀收漲2.84%，報48.92美元/盎司。

💬市場解讀：
金銀結束連跌行情，避險情緒回升。儘管美元維持強勢，但市場認為近期貿易改善屬於階段性現象，結構性風險仍存，黃金重新吸引資金流入。

📈影響因素：

• 貿易關係緩和有限，不確定性仍存﹔
• ETF持倉止跌回升﹔
• 美元強勢背景下黃金反彈顯韌性，顯示避險買盤仍活躍。

三、原油

📊走勢總結：
WTI原油微跌0.08%，報60.16美元/桶﹔布倫特原油微跌0.28%，報64.02美元/桶。

💬市場解讀：
油價在制裁與供需預期間維持窄幅震盪。交易員評估美國新制裁對俄原油出口的影響，但OPEC+潛在增產抑制了上行動能。

📈影響因素：

• 市場權衡地緣風險與供應恢復﹔
• EIA庫存數據支撐油價底部﹔
• 需求端復蘇預期不足，抑制進一步上行。

四、股市

🇺🇸 美股

📊走勢總結：
三大股指集體回落，道指跌0.23%，標普500跌0.99%，納指跌1.57%。
焦點個股：
特斯拉跌4%，Meta暴跌11.3%，微軟跌近3%，英偉達跌2%，谷歌逆勢漲2.5%。

💬市場解讀：
鮑威爾鷹派基調令科技股承壓，AI與成長板塊領跌。投資者重新評估高估值板塊的風險，資金流向防御與價值板塊。

🇪🇺 歐股

📊走勢總結：
歐洲主要股指多數收跌：法國CAC40跌0.53%，德國DAX30跌0.02%，英國富時100漲0.04%，歐洲斯托克50跌0.12%。

💬市場解讀：
受美聯儲政策影響，歐洲市場風險偏好下降。能源與銀行股支撐英國市場小幅收漲，德法市場整體情緒謹慎。

🇭🇰 港股

📊走勢總結：
恆指收跌0.24%，報26282.69點﹔恆生科技指數跌0.68%。成交額3538.04億港元。

💬盤面表現：

• 強勢板塊： 有色金屬、煤炭、港口航運﹔
• 弱勢板塊： 內房、蘋果概念、啤酒股。
  📈個股表現：
  中國鋁業漲10.2%，中國宏橋漲8.2%，紫金礦業漲4.6%﹔
  中興通訊跌11.4%，舜宇光學跌4.8%，騰訊音樂跌4.4%。

💬市場解讀：
內地穩增長政策預期支撐資源股走強，恆指午後探底回升，顯示資金逢低承接意願仍在。科網股回落主要因美股科技走弱帶動。

五、個股與板塊亮點

• Meta（META.O）：財報指引不及預期，股價暴跌逾11%，拖累社交媒體板塊。
• 谷歌（GOOG.O）：逆勢上漲2.5%，GTC合作與AI廣告業務增長帶來支撐。
• 中國鋁業（02600.HK）：漲超10%，受全球鋁價反彈與政策預期利好提振。
• 中興通訊（00763.HK）：大跌11.4%，市場擔憂5G設備訂單下滑與盈利壓力。

 

今日重要數據及影響

　 美國9月核心PCE物價指數（月率/年率）——待定

📊 預測月率：0.2%，前值0.2%
📊 預測年率：2.9%，前值2.9%
📈 市場影響：
核心PCE是美聯儲最關注的通脹指標，若數據高於預期，將強化「高利率更久」預期，美元指數走強、黃金與美債承壓﹔
若低於預期，將增強市場對明年降息周期提前啟動的押注，利多黃金與美股。

　 中國10月官方製造業PMI（09:30）

📊 預測值：49.6，前值49.8
📈 市場影響：
若高於榮枯線（50），將提振市場對中國經濟企穩預期，利好人民幣與港股﹔
若低於預期，將強化經濟放緩擔憂，打壓大宗商品及亞太股市。

　 歐元區10月CPI初值（18:00）

📊 預測年率：2.1%，前值2.2%﹔預測月率：0.1%，前值0.1%
📈 市場影響：
通脹若降溫快於預期，將加大市場對歐洲央行（ECB）提前降息押注，歐元短線承壓﹔
若持穩或上升，則支撐歐元、壓制歐股。

 

福匯市場意見：任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方 網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非 按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但 FXCM 採取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的 意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利 益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關 於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容

 

福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。

返回目錄
上一篇： 福匯市場快訊 31-10-2025
下一篇： 10/30 納指市場交易分析