【福匯市場觀點】黃金漲約1.3%上探$4000關口，美元一度創5個月新高，美油跌破$60收創2周新低

經濟數據及外匯市場：

美國公布的10月ADP就業報告新增就業4.2萬人，好於市場預期，並扭轉了上月數據修正後為負的局面。

美國就業市場在經歷兩個月連續下滑後出現企穩跡象，美國10月ADP就業人數增加4.2萬人，大幅超過預期的3萬人，也扭轉了上月修正後減少3.2萬人（本次修正為2.9萬人）的局面。

 

特朗普新任命的美聯儲理事米蘭表示，他認為美聯儲繼續降息仍是「合理的行動」，包括在今年最後一次會議12月時繼續降息。米蘭的降息立場使得他與其他多位美聯儲官員相比顯得異類。

美財政部公布11月到1月一個季度的再融資規模，將發債規模定為1250億美元，與7月公布的上季度規模持平，符合華爾街債券交易商的預期。

 

美國10月ISM服務業PMI超預期反彈、創八個月新高，價格支付指數三年新高。

美國10月ISM服務業PMI指數52.4，預期50.8，前值50。新訂單指數跳漲，創一年新高。需求反彈的同時，通脹壓力也更為明顯。

投入價格指數升至70，創三年來最高水平。就業狀況正在趨於穩定，儘管相關指數仍在收縮。

 

美政府已停擺36天創史上最長紀錄，特朗普表示，政府「停擺」正在對股市、航空業和「補充營養援助計劃」（SNAP）食品補助造成負面影響，但仍預計美股將創新高。

 

未來美債供應將大幅增加的預期支撐美債收益率走高，10年期美債收益率漲7個基點。

紐約尾盤，美國10年期國債收益率漲7.00個基點，報4.1552%。兩年期美債收益率漲5.16個基點，報3.6274%，日內交投區間為3.5450%-3.6336%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲1.9個基點，報2.673%，日內交投於2.637%-2.678%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美ISM數據後，美元指數創五個月新高，但此後轉跌。美元兌日圓上漲0.29%，報154.11日圓。

紐約尾盤，歐元兌美元漲0.07%，英鎊兌美元漲0.21%，美元兌瑞郎跌0.01%，澳元兌美元漲0.28%，紐元兌美元漲0.36%，美元兌加元漲0.03%。

 

 

歐元區10月綜合PMI升至29個月新高，升至52.5，創2023年5月來新高。德國服務業強勁復蘇，新訂單和就業增長顯著，成為區域增長引擎。

法國經濟連續14個月收縮，政治不確定性持續拖累經濟。投入成本通脹放緩至三個月低點，但產出價格漲幅創七個月新高。

 

離岸人民幣盤中逼近7.14至三周新低，後一度反彈近百點

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金漲約1.3%，上探4000美元整數位心理關口。現貨黃金反彈1.28%，報3982美元/盎司。現貨白銀漲1.93%，報48.07美元/盎司。

中國工商銀行計劃在香港機場設立貴金屬金庫，並擴充黃金交易團隊，助力香港打造全球黃金交易與清算中心。

此舉與香港提升黃金儲存至2000噸、建立中央清算系統的戰略相呼應，將進一步強化上海黃金交易所在的影響力。

 

美國原油期貨跌約1.6%，最近兩周以來首次收跌至60美元整數位心理關口下方。

美WTI原油USOIL跌幅1.59%，報59.6美元/桶，逼近10月22日收盤位58.5美元。

英布倫特原油UKOIL跌幅1.43%，報63.5美元/桶，逼近10月22日收盤位62.2美元。

 

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報4.23美元/百萬英熱單位。

 

福匯提供COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲0.84%，報4.99美元。

 

LME期鋅收跌46美元

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美國ISM服務業指數和ADP就業數據強於預期，緩解了投資者的衰退擔憂。

因此美股在經歷了周二的大幅拋售後，逢低買盤在周三再度主導市場。標普500指數中超過300家公司上漲，市場廣度顯著改善，小盤股和半導體板塊領漲。

 

周三美股三大股指全線收高，小盤股羅素2000指數漲1.54%。半導體板塊在經歷了暴跌後強勁反彈，收漲超過3%。

標普500指數漲幅0.37%，道瓊斯工業平均指數漲幅0.48%，納斯達克100指數漲幅0.73%，羅素2000指數收漲1.54%，恐慌指數VIX收跌5.26%

 

 

著名估值指標——經周期調整的市盈率（Shiller P/E）近期已突破40，這是歷史上第二次觸及該高位，上一次發生在1999年互聯網泡沫時期。

基於該估值模型的預測顯示，未來十年美國大型成長股的真實回報可能為負。

 

萬得美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.15%。

福匯提供美股七巨頭股票籃子（24小時交易產品，代碼：MAG7.24H）

更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fxcmglobal-zhs.com/tc/products/stock-baskets/

 

德銀正在探討如何對沖其在數據中心行業數十億美元的風險敞口，考慮的方案包括做空一籃子AI相關股票，以及通過衍生品進行合成風險轉移（SRT）。

 

當前美股估值高企引發市場對潛在泡沫的擔憂，瑞銀報告指出市場已具備泡沫形成的七個指標：

"逢低買入"心理、人工智能技術帶來的"這次不一樣"敘事、代際記憶差距、整體利潤增承壓、市場高度集中、散戶積極參與以及寬鬆的貨幣環境。

不過報告認為市場仍處潛在泡沫早期階段，尚未達到危險頂峰，因估值未達極端水平、科技投資佔GDP比重可控，且未出現類似千禧年泡沫時期的極端並購案等見頂信號。

 

新加坡金融管理局指出，AI相關股票的漲勢主要由估值擴張驅動，而非盈利增長，若市場對AI盈利能力的樂觀情緒減弱，可能引發市場大幅回調。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲4.05%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲2.44%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲1.38%

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲0.35%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲0.04%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）則跌1.39%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌1.75%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌0.10%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲2.51%。

 

納斯達克金龍中國指數收漲0.15%，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）、騰訊、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）、理想（福匯交易代碼LI.US）漲超1%。

 

德國股指收漲超0.4%，英國股指漲超0.6%創收盤歷史新高，博柏利漲超3.1%。歐洲股市收漲超0.2%

可再生能源公司維斯塔斯風力技術漲約14.8%，寶馬漲超6.8%。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.42%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.08%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.64%，

 

 

比亞迪（福匯交易代碼BYD.HK）10月在英銷量飆升：新車註冊量幾乎為特斯拉七倍，英國成其海外最大市場。

去年，特斯拉在英國的銷量幾乎是比亞迪的六倍，短短一年時間，兩家公司的市場地位發生了根本性逆轉。

今年迄今，比亞迪在英國的銷量已達39,103輛，較去年同期激增逾五倍，而特斯拉銷量則下滑4.5%至35,455輛。

 

 

 

【今日重要數據】

☆ 18點，歐元區將公布9月零售銷售月率﹔

 

☆ 20點，英國央行將公布利率決議﹔

 

☆ 次日0點，紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話﹔

 

☆ 次日0點，美聯儲理事巴爾將參加線上討論會﹔

 

☆ 次日4點30分，美聯儲理事沃勒將參加小組討論﹔

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