【福匯市場觀點】美元創近四周新低！金價企穩4060; 油價連漲三日，芯片股慘遭拋售2%，科技巨頭逆勢狂歡！

經濟數據及貨幣對市場：

周四，7月16日，全球市場繼續消化本周美國通脹數據的衝擊波。繼周二CPI超預期降溫後，周三公布的6月PPI數據同樣全面低於預期——PPI環比下降0.3%，自去年以來首次錄得負值，創六年最大跌幅﹔核心PPI環比僅增長0.2%，低於市場預期。Monex USA交易主管Juan Perez表示：「今日PPI數據進一步鞏固了美聯儲可以繼續等待再考慮加息的判斷。」中信證券研報指出，美國通脹粘性不強，總體CPI同比已確認越過本輪峰值，仍預計美聯儲今年全年按兵不動。通脹全面降溫的確認信號，基本將7月加息選項從桌面上移除。LSEG數據顯示，交易員目前定價12月加息概率約74%，較前日的約80%有所下降。美聯儲三把手威廉姆斯周三也表示，通脹可能已經見頂並將逐步回落。

 

美債收益率連續第二天下行，短端領跌。對政策利率敏感的2年期美債收益率下行約8個基點，連續兩日累計降幅超過15個基點﹔基準10年期美債收益率收於4.59%附近，日內降約4個基點。收益率曲線進一步陡化——短端反應劇烈，長端降幅有限。華僑銀行策略師Sim Moh Siong指出，通脹下行幅度之大為美聯儲提供了更長時間按兵不動的空間。

 

匯市方面，美元指數隨收益率同步走低，周三亞歐時段走出小幅探底回升後繼續走弱，交投於100.8附近，最終收跌至100.5附近。美元已抹去沃什上任以來漲幅的一半以上。布朗兄弟哈里曼全球市場策略主管Elias Haddad則認為，美國經濟表現優勢、美聯儲抗通脹承諾以及外國對美國資產的強勁需求，應能繼續支撐美元。

 

歐元兌美元周三小幅走高至1.1433附近。荷蘭國際集團分析師Francesco Pesole指出，隨著美歐短端利差重新收窄，歐元在美伊衝突升級背景下仍獲得一定支撐。但能源價格持續上漲可能限制歐元上行空間。大華銀行預計歐元短期將在1.1390至1.1455區間波動，1.1460至1.1470區域面臨關鍵阻力。英鎊兌美元漲約0.4%至1.3447附近，美元兌日圓基本持平於162.19附近。澳元持穩於0.6983附近。

 

離岸人民幣兩日盤中漲破6.77關口，創近四周新高。中國二季度GDP同比增長4.3%，為三年多來最弱增速，但數據強化了市場對進一步政策支持的預期，人民幣一度走強至一個月高位。比特幣盤中跳升至6.5萬美元上方，較日低漲近2%。

 

今日關註：英國將公布5月三個月GDP、製造業產出、貿易帳及工業產出等數據﹔台積電將舉行二季度法人說明會﹔歐元區將公布5月貿易帳﹔美國將公布初請失業金人數、6月零售銷售月率及7月費城聯儲製造業指數。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

 

金屬&大宗商品市場：

貴金屬方面，現貨黃金周三先跌後漲，盤中一度沖上4080美元關口，最終收漲至4060美元附近。周二CPI數據公布後金價暴漲逾50美元，但周三反彈幅度明顯收窄，走勢震盪。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，儘管黃金收復了周一的部分跌幅，但整體趨勢仍呈下行態勢，RSI動能顯示金價仍有下行空間。獨立金屬交易員Tai Wong認為，CPI意外溫和至少能大幅淡化市場對7月和9月加息的預期。

 

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen指出，金價在4000美元上方展現出韌性，儘管面臨中東動盪推高油價等下行風險，投資者已越來越不願在金價跌破關鍵支撐位時拋售。4000美元關口被部分分析師視為關鍵技術樞軸點。Wolfinance分析師認為，金價短線回落有限、反彈相對乏力，整體保持4000至4100美元區間震盪，下方支撐關注3983和3943美元，上方壓力關注4040和4090美元。澳新銀行將年末黃金預測下調至每盎司4600美元。白銀表現疲弱，收跌至57.7美元附近。

 

原油方面，霍爾木茲海峽的地緣風險持續為油價提供支撐。美軍已於周三再度對伊朗發動新一輪空襲，特朗普警告除非伊朗重返談判桌，否則下周將打擊伊朗的橋梁和發電廠。WTI原油持續運行在80美元關口附近，最終收漲至79.7美元附近，連續三日收創一個月新高。

 

技術面上，WTI已突破23.6%斐波那契回撤位和200日指數移動均線，RSI維持在55的正區間，MACD位於零軸上方且呈擴張態勢。短期支撐位於200日EMA的77.23美元附近，上方38.2%斐波那契回撤位在82.40美元。匯通網分析指出，油價在78至80美元區域陷入多空拉鋸，上方強阻位於83美元一線，下方關鍵支撐落在75美元。

 

高盛指出，霍爾木茲海峽封鎖令市場每日短缺逾千萬桶原油，若海灣出口復蘇持續停滯，布倫特第四季度可能突破110美元﹔若產量超預期且需求復蘇緩慢，則可能跌至60美元區間。汽油和取暖油創衝突以來新高，對歐洲的通脹風險遠大於美國。

 

工業金屬方面，倫銅和紐銅從三周高位回落，LME期銅和期錫均收跌。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

全球股市：

美股方面，三大指數周三全線收漲，科技巨頭力撐大盤。標普500漲約0.38%至7572點附近，道指漲約0.29%至52658點附近，納指漲約0.62%至26269點附近。標普500日內振幅僅0.72%，為年內最低水平。高盛稱當日成交量同比10日均值下降11%，形容為「難以置信的安靜」。

 

科技七巨頭表現強勢，Mag7指數漲約2.5%。蘋果大漲4%領漲道指並創股價新高，催化劑是市場傳聞蘋果將在面向中國市場的iPhone中使用更廉價的中國AI模型，以降低成本並規避監管風險。谷歌、Meta、亞馬遜均漲超3%。特斯拉是七巨頭中唯一下跌的個股。貝萊德收漲近7%，管理資產規模達創紀錄水平。

 

芯片股逆市回落，費城半導體指數收跌超2%。存儲芯片板塊慘遭猛烈拋售——閃迪跌超8%，美光跌超8%，西部數據跌超7%。SK海力士美股跌9%。資金從半導體向Mag7大規模輪動，對沖基金科技板塊賣壓位於過去一年第98百分位。高盛指出投資者正從半導體轉向大盤科技股，以在保持AI敞口的同時獲得更低波動率和更好流動性。市場開始質疑半導體公司的資本支出能否持續轉化為自由現金流。

 

中概股表現亮眼，納斯達克金龍指數收漲近3%。阿里巴巴漲近5%，百度漲約1.5%。

 

歐股方面，主要股指大多收跌。德國DAX30跌約0.59%，英國富時100跌約0.13%，歐洲斯托克50跌約0.23%。

 

港股方面，恆生指數收漲約1.4%，恆生科技指數收漲約1.3%。AI智能體概念股走強，智譜漲近17%，MINIMAX漲超13%。

 

A股方面，三大指數集體收跌。上證跌約0.29%，深證跌約0.97%，創業板跌約1.21%。科創50跌超4%，半導體產業鏈全線下挫，存儲芯片表現低迷。創新藥、白酒逆勢拉升。

 

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今日市場亮點與關鍵事件

• 美國通脹全面降溫。繼CPI超預期降溫後，6月PPI環比下降3%創六年最大跌幅，核心PPI環比僅增0.2%低於預期。Monex USA稱PPI數據進一步鞏固美聯儲按兵不動判斷，中信證券維持美聯儲全年不加息判斷。7月加息概率基本被市場排除。
• 美聯儲主席沃什國會聽證第二日。沃什稱近期通脹數據並不能完美反映潛在通脹情況，對任何通脹指標都不滿意。他表示AI推高價格但未必推升通脹，特朗普沒有試圖干預美聯儲。紐約聯儲主席威廉姆斯稱通脹「無疑仍過高」但可能已見頂。
• 美軍對伊朗發動新一輪打擊。美軍周三再度對伊朗發動空襲。美媒稱特朗普傾向於擴大對伊軍事行動。特朗普稱伊朗希望會晤，等局勢穩定後油價將降至每桶55美元。
• 中國二季度GDP同比增長3%，為三年多來最弱增速，上半年同比增長4.7%。6月社零同比回升至1%，規模以上工業增加值同比增長加速至5.3%。6月新增社融3.36萬億元，新增人民幣貸款1.61萬億元。
• ASML二季度業績全面超預期，再度上調全年指引。摩根士丹利二季度淨營收和利潤雙雙創紀錄。貝萊德大漲近7%，管理資產規模達創紀錄的34萬億美元。

 

 

【今日重要數據】

☆14點，英國將公布5月三個月GDP月率、5月製造業產出月率、5月季調後商品貿易帳以及5月工業產出月率﹔

☆14點，台積電將舉行二季度法人說明會﹔

☆15點，中國商務部將召開例行發布會﹔

☆17點，歐元區將公布5月季調後貿易帳﹔

☆20點30分，美國將公布至7月11日當周初請失業金人數、6月零售銷售月率以及7月費城聯儲製造業指數﹔

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